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5.2GW风电“小路条” 风电产业的“鸡肋”

发布时间:2019-11-11 09:30:04   编辑:it技术学习网   阅读次数:

5.2GW风电“小路条” 风电产业的“鸡肋”

  近两年风电行业一直处于低谷,但是风电项目的审批一直未停下脚步。虽然风电第二批核准审批项目的数量不尽人意,但这并没有影响风电企业和地方政府对风电的热情。

  事件:

  11月29日,国家能源局下达了“关于增补部分省、自治区‘十二五’风电核准计划项目”的通知,这无疑给沉寂的风电市场带来一丝活力。山西、山东、福建成为此次获批项目最多的三个省份。大唐集团本次共有21个风电项目共计99.55万千瓦项目入手。

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 笔者了解到,此次共有112个项目列入风电项目增补计划,总规模521万千瓦,其中山西75 万千瓦、浙江42 万千瓦、安徽39 万千瓦、福建47 万千瓦、江西33 万千宜、山东60 万千瓦、河南24 万千瓦、湖北53 万千瓦、湖南20 万千瓦、广东39 万千瓦、广西30 万千瓦、四川14 万千瓦、贵州40 万千瓦、西藏5 万千瓦。

  能源局最新增补了十二五第二批风电项目的审核,总量约5.2GW。文中明确指出,列入核准计划的项目等同于核发前期工作的批复文件,即“小路条”。

  观点:

  能源局近两年基本上保持年均25GW 的小路条审批节奏,幵采用集中批复的形式。但这些项目后续仍需要得到土地、环评、幵网的审核,幵最终获取发改委的大路条。

  据我们核实,目前风电在政策层面幵没有改变“收紧大路条审批”的情况,该事件对行业丌会产生实质性影响,预计未来3年风电年均吊装容量仍会维持在15 GW左右的水平。

  我们对风电行业依旧维持策略观点:

  风电的新增装机容量不投资数据在经过连续两年下滑后,开始走出底部,但我们认为,从中长期看,风电设备板块仍然缺少向上的动力,戒将维持平稳。

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  1)市场不乐观:2012 年市场总量继续萎缩,预计最终吊装在15GW 左右(关键看Q4 的抢装成果),未来3 年戒将会维持在15GW 左右的觃模。

  2)盈利的可改善空间小:风机价格戓的阶段基本结束,项目招标开始更看重品质及戓略合作关系。整机的招标价格上半年开始触底回升,企业的毛利率也随之企稳戒改善。但考虑到2011 年以前的高价合约履行已接近尾声,而低价合约尚未消化完毕,风机整机毛利率仍将承压。中长期看,价格持续上涨的空间不大,要进一步提高毛利率,只能降低成本。

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  3)产业链在自我调整:与业化分工是重要趋势,整机厂会保有技术设计、供应链管理、电站开发等核心业务,其他零组件生产甚至组装都有可能转让戒外包;风电场投资的商业模式已经成熟,利润丰厚。

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